El costo del financiamiento en pesos: tasas al 82% anual que licuan el salario antes del cierre del mes

Las tasas de interés que rigen para los créditos otorgados a personas humanas en la Argentina durante julio configuraron un cuadro particularmente restrictivo para la economía doméstica. De acuerdo con los registros del sistema financiero, los saldos de tarjetas de crédito se ubicaron en una tasa nominal anual del 82%, mientras que los préstamos personales operaron en torno del 66% anual, niveles que comprimen de manera significativa el margen de maniobra de los hogares que necesitan recurrir al financiamiento para sostener su gasto corriente.

Vamos a los números. El sistema financiero acumula en la actualidad unos 51 billones de pesos en préstamos destinados a personas humanas. De ese total, 23 billones corresponden a tarjetas de crédito, 21,7 billones a préstamos personales y 6,2 billones a préstamos prendarios. La mora en tarjetas y en prendarios se ubica en el orden del 7%, un indicador que muestra el grado de tensión que soportan las familias para mantener al día sus obligaciones.

El consumo se concentra en lo no durable

El consumo de los hogares registró en los últimos meses una mejora del 2%, una variación que, comparada con el índice de precios, implica en la práctica una recuperación acotada. Ese incremento se explicó fundamentalmente por el comportamiento de rubros como indumentaria y recreación, mientras que los bienes durables —autos, electrodomésticos y equipamiento del hogar, entre otros— continuaron mostrando un nivel de actividad deprimido, precisamente porque su adquisición depende de cuotas que las tasas vigentes vuelven inaccesibles para una porción importante de la población.

“Una familia que destina una parte importante de sus ingresos a pagar deuda después tiene que afrontar alquiler, alimentos, colegio, obra social y otros gastos. ¿Cuánto le queda para consumir? Nada. El día a día se queda sin plata.”Jorge Ingaramo, economista

• El saldo total de préstamos a personas alcanza los 51 billones de pesos; las tarjetas explican 23 billones y los personales, 21,7 billones.
• La mora en tarjetas y préstamos prendarios se ubica en torno del 7%, consistente con el cuadro de tasas vigente.
• El consumo mejoró 2%, pero los bienes durables siguen sin despegar por el costo del financiamiento.
• Ingaramo recomendó no tomar nuevos créditos en dólares ni suscribir hipotecas ajustadas por UVA en el actual escenario.

En materia cambiaria, Ingaramo destacó un dato que consideró excepcional: la economía registra un superávit externo de aproximadamente 2.000 millones de dólares por mes, un nivel de generación de divisas que, en su lectura, debería estar traduciéndose en una reactivación mucho más marcada de la actividad. Sin embargo, advirtió que ese excedente no se derrama sobre el consumo porque permanece en gran medida atesorado fuera del circuito local. Para quienes están evaluando endeudarse en los próximos meses, el economista desaconsejó asumir compromisos en moneda extranjera, en particular los nuevos créditos hipotecarios ajustados por UVA, y sugirió mantener las deudas existentes en pesos hasta tanto se clarifique el escenario de tasas.