La mora de las familias duplica el promedio del sistema financiero y deja al descubierto el costo de los créditos personales

El dato es elocuente y proviene de las estadísticas oficiales del Banco Central de la República Argentina: casi uno de cada ocho pesos prestados a una familia se encuentra en situación de mora. En términos concretos, el índice de irregularidad en la cartera de crédito al sector privado que llega a los hogares alcanzó 12,8%, más del doble del promedio general del sistema, que cerró junio en 7,6%. La brecha resulta significativa y pone de relieve un comportamiento dispar entre los segmentos de deudores.

La mora general cortó una racha de 19 meses al alza

El 7,6% del sistema en su conjunto representó una mejora marginal respecto del 7,7% de mayo y, sobre todo, interrumpió una tendencia alcista que se había sostenido durante 19 meses consecutivos. Aun así, la cifra permanece elevada en términos históricos y golpea con especial intensidad a los tomadores individuales, donde el incumplimiento duplica la media.

La explicación, según se desprende de la información oficial, combina dos factores. Por un lado, la dinámica de las tasas de interés; por el otro, la presión tributaria que recae sobre los créditos. A continuación, un repaso por los números clave del cuadro.

• Mora general del sistema: 7,6% en junio, contra 7,7% en mayo. Cortó 19 meses consecutivos de suba.
• Mora en créditos a familias: 12,8%, más del doble del promedio y en niveles elevados.
• Costo financiero total: impuestos y tasas provinciales, municipales e IVA representan 25% del costo promedio de un crédito.
• Tasas para empresas: cayeron a cerca de una quinta parte del pico de 2025, tras la baja del riesgo país.
• Tasas para personas: se mantienen en torno a las tres cuartas partes del máximo registrado en 2025, con escasa baja.
• Estrategia de los bancos: refinanciaciones con extensión de plazos y, en algunos casos, tasas más bajas.

Veamos en perspectiva lo ocurrido con los precios del dinero. Si se compara con el año anterior, el crédito corporativo experimentó una marcada reducción de tasas en línea con la caída del riesgo país y la búsqueda de fondeo por parte de las compañías. Por contraste, las tasas personales prácticamente no bajaron respecto del pico de 2025: se ubicaron alrededor de las tres cuartas partes de aquel máximo, lo que indica que el alivio macroeconómico no se trasladó al segmento de consumo en la misma proporción.

“La estrategia desplegada por las entidades consistió en acelerar las refinanciaciones, extendiendo plazos y, en ciertos casos, ofreciendo tasas más bajas para permitir que los deudores volvieran a cumplir con sus cuotas. Desde el Banco Central se señaló que ese constituye el camino más efectivo para reducir la mora, al tiempo que se descartó tanto un esquema de asistencia externa al sistema comoeventuales cambios en las reglas de clasificación de deudores.”Banco Central de la República Argentina

El componente fiscal tampoco puede soslayarse. Impuestos y tasas de orden provincial, municipal y el IVA concentran 25% del costo financiero total promedio de un crédito. Esa carga, que se traslada directo a las cuotas, encarece el acceso al dinero y reduce el margen con el que cuentan los hogares para hacer frente a sus obligaciones en contextos de ingresos ajustados.

Para los tomadores de crédito personal el cuadro continúa siendo estrecho. Los sueldos mantienen una evolución que, medida contra el índice de precios, deja poco espacio para absorber subas en las cuotas, y cualquier imprevisto puede empujar la deuda hacia la irregularidad. En ese marco, las refinanciaciones aparecen como la herramienta preferida por el sistema financiero para ordenar cartera, mientras se aguarda una eventual baja adicional de tasas que permita un alivio más amplio para el segmento de familias.