La mora de los créditos a familias trepó a 12,9% en julio y marcó un récord en más de veinte años

La proporción de créditos bancarios otorgados a familias con problemas de pago alcanzó en julio el 12,9%, el nivel más alto en más de dos décadas, según los datos publicados por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en su Informe de Bancos. La cifra representa un salto de 7,3 puntos porcentuales respecto del 5,6% registrado en julio del año anterior, con lo que el indicador más que duplicó su valor en apenas doce meses.

Vamos a los números: la mora frente a la inflación y al año previo

Comparado con junio, el aumento fue más moderado: 0,1 puntos porcentuales. Sin embargo, la magnitud del cambio se aprecia mejor al contrastar el dato con el año anterior y con la evolución de los precios. El salto interanual de 7,3 puntos se produjo en un período en el que el índice de precios acumuló variaciones de dos dígitos, lo que comprimió el poder adquisitivo de los hogares y deterioró la calidad de la cartera de préstamos. En el mismo mes, la morosidad del financiamiento a empresas se ubicó en el 3,6%, y la del conjunto del sector privado, en el 7,7%, según la información oficial.

El indicador describe qué parte de la cartera de créditos presenta dificultades de pago. No mide la cantidad de familias endeudadas ni la proporción de hogares con atrasos: se calcula como el cociente entre los préstamos irregulares y el total del financiamiento. Esa distinción resulta clave para interpretar el dato: el aumento de la mora puede explicarse tanto por un crecimiento de los créditos con problemas como por una caída del total de préstamos en términos reales, lo que reduce la base sobre la que se calcula el porcentaje.

• Mora de créditos a familias en julio: 12,9% (récord en más de dos décadas).
• Variación mensual: +0,1 puntos porcentuales frente a junio.
• Variación interanual: +7,3 puntos frente al 5,9% de julio del año previo.
• Mora de créditos a empresas: 3,6%.
• Mora total del sector privado: 7,7%.
• Probabilidad estimada de incumplimiento de las familias: 3,9% (-0,5 puntos mensuales).
• Previsiones bancarias sobre cartera irregular: 87,6% (+0,8 puntos mensuales).

Por qué subieron los atrasos y bajó la probabilidad de incumplimiento

El BCRA explicó que el aumento mensual de la mora respondió a la combinación de dos factores: una caída del financiamiento total en términos reales —es decir, descontando el efecto de los precios— y un crecimiento de la cartera irregular, aunque a un ritmo menor que en meses anteriores. Al achicarse el total de préstamos, los créditos con problemas ganaron participación relativa dentro del saldo total, lo que empujó hacia arriba el porcentaje de irregularidad.

En paralelo, la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias —un indicador complementario que calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir sus obligaciones— descendió 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en el 3,9%. La divergencia entre ambos indicadores refleja que, si bien la mora agregada creció, el ritmo de deterioro de la calidad crediticia perdió velocidad en el último mes.

Las previsiones de los bancos frente a posibles pérdidas

El informe también detalló el nivel de previsiones que mantienen las entidades frente a eventuales pérdidas por préstamos impagos. En julio, esas previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio. Medidas sobre el total de préstamos al sector privado, representaban el 6,7%, lo que da cuenta del grado de cobertura que el sistema financiero mantiene ante el deterioro de la calidad de los créditos. En definitiva, los datos del BCRA muestran un escenario en el que conviven un mayor peso relativo de los atrasos en los créditos a familias con una desaceleración del ritmo de deterioro, en un contexto de caída del crédito total en términos reales y de marcada brecha frente al indicador de mora de las empresas.