Pymes buscan alternativas al crédito bancario para financiar sus operaciones

El acceso al crédito bancario se volvió difícil para muchas pequeñas y medianas empresas Argentineas. comisiones altas, plazos de espera largos y requisitos que pocas pueden cumplir. Frente a ese panorama, un conjunto de herramientas del mercado de capitales gana terreno como alternativa, con instrumentos que permiten transformar cuentas por cobrar en liquidez, emitir deuda para capital de trabajo o estructurar financiamiento a partir de activos propios.

El mercado de capitales como fuente alternativa

La Comisión Nacional de Valores reconoce a los instrumentos del mercado de capitales como la principal fuente de financiamiento de las pymes. En agosto de 2025, el organismo habilitó operaciones de pase sobre varios de estos títulos, con el propósito de ampliar su liquidez y reducir costos de acceso para las empresas que los utilizan.

• Cheques de pago diferido: permiten a una empresa anticipar fondos negociando ese instrumento en el mercado.
• Pagarés: cumplen una función parecida a la de los cheques de pago diferido, pero ofrecen mayor flexibilidad en los plazos.
• Facturas de crédito electrónica Mipyme: convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible.
• Obligaciones negociables: habilitan emitir deuda para financiar el capital de trabajo.
• Fideicomisos financieros: permiten estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.

Las Sociedades de Garantía Recíproca actúan como respaldo. Las SGR otorgan avales que mejoran las condiciones en las que una pyme accede al crédito bancario. Según la calificadora Untref ACR UP, entre enero y mayo de 2026 el sistemavista 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos.

Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, habilitó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales. Estas medidas apuntan a reducir barreras de acceso para las empresas que no reúnen los requisitos exigidos por las entidades financieras.

El problema de los plazos fijos frente a la inflación

El dinero en caja también busca dónde rendir. El dato de inflación de septiembre published por el INDEC fue de 1,9% mensual. Si se lleva ese ritmo a una proyección anual, hace falta una tasa de entre 22% y 23% para no perder poder de compra. Los diez bancos con mayor volumen de depósitos pagan entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos, por debajo de ese umbral.

Ahí aparece el staking como alternativa para empresas con excedentes en dólares. Consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de un rendimiento. La vía más directa no exige monto mínimo, los fondos se mantienen líquidos y no hay penalizaciones, aunque las primeras recompensas demoran entre 15 y 20 días.

“Cada opción tiene costos, plazos y riesgos distintos, y el acceso depende también del historial de pago y la situación financiera de cada empresa. Ninguna alternativa es universal: la elección depende de las necesidades de financiamiento, del perfil de riesgo y del destino que se busca dar a los fondos.”Griselda Ayala, Empleo público y economía